永利投资银行研究(HLIB Research)表示，双威建设集团(SunCon)乐观地认为，2024年将是更好的一年，因为它采用了高于往常的25亿至30亿令吉的补充目标。
这家研究机构还预计，考虑到活跃的数据中心和工业市场、越南项目的潜在正规化以及大型铁路的推出，该集团的管理目标将面临多重上行风险。
HLIB Research在最近的一份报告中表示:“SunCon是即将推出的基础设施项目、不断增长的数据中心市场和不断壮大的母公司帝国的代表。”
在最近与SunCon管理层会面后，HLIB Research表示:“我们仍然预计，在完成项目的推动下，2023财年(FY23)将迎来环比强劲的季度。
“进入24财年，如果一切如预期的那样顺利，SunCon的营收可能达到约30亿元人民币，利润率与23财年相当。”
它指出，在FY24, SunCon正在采用25亿令吉至30亿令吉的基本情况目标，高于其典型的20亿令吉目标。
“我们认为，这在一定程度上是由于未完成的招标，这些招标可能会溢出到24财年。
HLIB Research补充说:“我们认为，这些招标是去年年底启动的采购过程。”
此外，在其25亿至30亿令吉的目标中，有10亿令吉的内部项目，其余的15亿至20亿令吉来自外部项目，如数据中心、预制件、仓库和工厂。
与此同时，HLIB Research预计，到2024年第一季度(1Q24)，将有一些合同流入。
“我们认为管理层保守的目标存在多重上行风险。
“考虑到柔佛州依斯干达的自由贸易区(第一阶段将于2025年完成)、混合开发的Cochrane项目、价值130亿令吉的3号捷运(CMC301和302)和价值63亿令吉的越南宋口2号发电厂等项目没有被包括在内，”它指出。
随着槟城轻轨交通可能在2024年推出，该研究机构表示，SunCon也可能参与工作包。
关于该集团的数据中心，HLIB Research表示，SunCon的首个数据中心项目(JHB1X0)在第一季度的贡献可能会放缓，因为合同进度过渡到“通知进行2”，这将需要最终用户的最终规格。
该研究机构补充称:“这个项目的进展仍是我们24财年盈利预期的最大摇摆因素。”
HLIB Research表示，该集团在越南的Song Hau 2电厂项目有望在2024年年中启动，并补充说:“尽管融资进展缓慢，但我们对融资进展感到鼓舞。”
回顾一下，数额达950万美元的一些工程的范围以前曾作过修订，以便尽早执行。
在集团在柔佛州的业务中，在数据中心合同和柔佛州巴鲁-新加坡快速交通系统的推动下，新康在柔佛州的项目贡献越来越大，合计约占未结算订单的40%。
在沙捞越，HLIB Research收集到SunCon在婆罗洲州的渗透将与其母公司Sunway Bhd合作，以两份谅解备忘录的形式进行古晋和西武的土地再开发，这将转化为该州未来的建筑业务。
“虽然该公司仍将回避该州的基础设施项目，但除了上述项目外，它还接受可再生能源的机会，”它指出。
在考虑到某些项目的认可溢出效应后，HLIB Research将SunCon对其23、24和25财年的预测分别下调了-1.1%、-7.3%和+5.4%。
它维持对该股的“买入”评级，并将目标价上调至2.95令吉。
×
