在周一给客户的一份报告中，富国银行（纽约证券交易所代码：WFC）投资研究所概述了2025年的五大投资组合策略，重点关注有望从经济增长、流动性和人工智能（AI）等新兴趋势中受益的领域。
1)为充足的流动性做好准备，以扩大机会。富国银行（Wells Fargo）预计，政府支出、美联储（Federal Reserve）降息和银行贷款增加带来的流动性将推动消费者和企业投资。
富国银行在报告中称，“在我们看来，预期支出加上离场现金有利于将资金全部配置到股市。”
通信服务和专业零售被强调为消费者支出的主要受益者，而工业和能源行业将从企业投资中获益。
报告还指出，银行准备金虽然低于峰值水平，但仍然“充足”，应能支持信贷增长。
金融类股因净息差改善和可能的监管放松而被看好，而必需消费品和公用事业等防御型股近期可能表现不佳。
2)“为周期性复苏做准备，但仍倾向于美国资产。”富国银行（Wells Fargo）预计，更强劲的经济增长将推动以美国为中心的全球复苏。该公司建议投资“小盘股等对经济敏感的资产”，并随时准备在经济好转时扩大这些头寸。
与此同时，美国大盘股和大宗商品等资产可能受益于全球需求上升。
3)“重新考虑投资收益：随着美联储（Federal Reserve）降低利率，富国银行（Wells Fargo）预计短期收益率将下降，而长期收益率可能会上升。
该公司表示，投资者还应考虑派息股票，并指出“资产负债表上逾2.4万亿美元”使美国大型企业有能力继续增加派息。
4)“考虑扩大人工智能领域的机会：虽然人工智能投资推动了半导体和云服务的上涨，但富国银行预计，随着投资者关注利润，人工智能的直接支出将放缓。”
“我们认为，投资者可能会通过能源和通信服务行业以及互动媒体和服务子行业从人工智能主题中受益，这些行业的一些切实效率正在开始实现。”
与主要科技股相比，这些板块的估值更具吸引力。人工智能的下一阶段将测试其“提高实际生产率”的能力，并可能进一步刺激盈利增长和资本支出。
5)“正确看待极端风险”：富国银行（Wells Fargo）警告称，2025年将发生“两场热战、美国领导层换届以及日益广泛的全球政治变革”，表明事件风险加剧。
该公司建议通过能源和黄金等大宗商品以及对冲基金等另类投资进行对冲，而不是转向现金。这些策略可以“在各种市场环境中提供相对有吸引力的回报”。
