【编者按】在新加坡金融圈掀起轩然大波的"镍交易骗局"近日迎来新进展！涉案公司投资总监因监管失职被处以9000新元罚款，背后却牵扯出高达数亿的惊天骗局。这起案件揭开了华丽包装下的资本陷阱——号称稳赚不赔的镍矿投资，实则是空手套白狼的庞氏骗局。更令人咋舌的是，连专业金融机构都深陷利益冲突的漩涡，最终导致122名投资者血本无归。当专业光环与道德底线碰撞，当高额回报与风险警示失衡，这起案件给所有投资者敲响警钟：在诱惑面前，再精明的算计也可能沦为骗局的帮凶。以下为您深度解析这起融合了金融专业性与人性弱点的经典案例。
新加坡讯：涉足Envy镍交易欺诈案的相关公司——Envysion财富管理公司投资总监，因公司违反监管规定，于周二（10月7日）被法院判处9000新元（6960美元）罚款。
这家公司运营所需的数百万美元资金，竟全部来自商人黄有志（Ng Yu Zhi）向其首席执行官提供的贷款。而黄有志正通过其另一家公司Envy Global Trading运作一个后来被证实纯属虚构的镍投资计划。
这不仅未向投资者披露，该公司还隐瞒了其收入主要来自黄有志公司支付的推荐费这一关键事实。
56岁新加坡籍男子杜俊基（Doo Chun Ki）对一项"作为Envysion公司负责人疏于职守"的指控认罪，涉及公司未能按照《证券期货（发牌及商业行为）条例》妥善管理资产中的利益冲突。
另一项关于公司因杜俊基失职而未建立适当风险管理框架的指控，也在量刑时被纳入考量。
法庭获悉，拥有应用金融和金融工程双硕士学位的杜俊基，当时是Envysion三名董事之一。
另外两位董事分别是首席执行官沈伟汉（Shim Wai Han）和首席运营官陈启雄（Tan Kay Siong）。
该公司于2019年4月注册成立，同年11月获得新加坡金融管理局（MAS）颁发的资本市场服务牌照，从事基金管理业务。
Envysion是一家从事投资咨询和管理投资组合业务的家族办公室。其管理的Envysion Global Investments VCC基金旗下，包含Envysion商品策略基金作为子基金。
Envysion商品策略基金于2020年5月推出，属于集体投资计划。该基金的唯一投资策略就是投资由Envy Global Trading提供的镍销售应收账款。
Envy Global Trading及其镍应收账款计划均由黄有志运作，此人目前因刑事犯罪正在接受审判。
根据黄有志及Envy Global Trading其他人员的陈述，杜俊基理解的是：Envy Global Trading将从矿业公司Poseidon Nickel购买特定数量的镍，以折扣价收购该公司的镍库存。
随后，Envy Global Trading会将这些镍转售给远期买家，从折后买入价与卖出价的差价中获利。
2020年5月至2021年1月期间，Envysion每月与Envy Global Trading签订应收账款购买协议，为基金购入部分镍应收账款。
该基金共有122名投资者。从2020年5月到2021年2月，Envysion及该基金将来自投资者的约5650万新元和1540万美元（合1990万新元）投入了Envy Global Trading。
Envysion三位董事也都对该镍交易计划进行了巨额个人投资，其中杜俊基自2019年中旬起投入超过100万新元。
随着Envy Global Trading既没有声称的Poseidon镍库存，也没有所谓的远期买家，该计划最终崩盘。基金投资者总计损失约6700万新元。
作为投资总监，杜俊基的职责是监督投资团队。在加入Envysion之前，他在银行业拥有丰富经验，曾担任瑞士宝盛银行（Julius Baer）亚洲区结构性产品主管、渣打银行新加坡分行固定收益全球产品经理，并代理过外汇、利率和大宗商品的全球主管。
Envysion首席执行官沈伟汉与黄有志是朋友关系。当沈伟汉在公司成立初期缺乏足够资金缴纳注册资本时，黄有志主动提出借款。
他后来累计借给沈伟汉550万新元，这些资金被用于Envysion的业务运营。双方签署的贷款协议表明，这笔借款是对Envysion控股的"投资"，并可转换为Envysion控股50%的股权。
这些贷款对Envysion的运营至关重要。例如，2020年3月，新加坡金管局通知沈伟汉，Envysion违反了金融监管要求，其基本资本已低于最低监管要求，财务资源也跌破总风险要求的100%。
此后，沈伟汉于2020年3月初从黄有志处获得110万新元贷款，并注入Envysion以满足金管局要求。
2020年8月，她又向黄有志申请了200万新元的个人贷款，转而借给Envysion使用。
2020年下半年左右，沈伟汉告知杜俊基，她向黄有志借款500万新元，并将这笔资金投入了Envysion。
杜俊基并不清楚贷款的具体条款或资金投入的详细情况。
在基金投资镍应收账款计划的整个过程中，这些贷款始终未偿还给黄有志。
Envysion通过引导客户认购基金参与镍应收账款计划，从Envy Global Trading获取推荐费。
这些费用成为Envysion的重要收入来源，2020年推荐费高达330万新元，约占该公司当年总收入的65%。
2020年7月前后，杜俊基开始对镍计划投资感到不安。这是因为尽管Envysion多次要求，Envy Global Trading始终未提供该计划的足够证明文件，包括航运和保险单据等。
然而，杜俊基也清楚Envysion最主要的收入来源正是该基金。正因如此，在不采取大幅裁员和削减成本措施的情况下，停止对Envy Global Trading镍交易计划的投资并不可行。
与此同时，杜俊基多方尝试拓展Envysion的收入渠道。
鉴于Envysion通过基金投资镍计划、黄有志向沈伟汉提供个人贷款以及Envysion收取推荐费等情况，在基金管理中形成了投资者利益与公司利益之间的冲突。
由于这些贷款可能转换为持有Envysion财富管理公司的Envysion控股50%股权，黄有志对Envysion具有潜在的间接影响力。
控方指出，推荐费构成Envysion收入的主要部分，这使得公司有强烈的财务动机通过基金投资镍计划，并说服客户效仿。
尽管如此，Envysion未能有效化解这些利益冲突。公司仅做了笼统披露，既未说明黄有志向沈伟汉提供并用于公司运营的重大贷款，也未公开来自Envy Global Trading的推荐费在收入中的实际占比。
控方要求对杜俊基处以1万至1.2万新元罚款，指出他作为经验丰富的银行专业人士，本应负责监督Envysion的投资机会评估。
"我们承认被告本人也是黄有志骗局的受害者，遭受了个人损失，"副检察官David Koh表示。
"然而，鉴于其在Envysion的职责，被告对监管失职负有重大责任。虽然被告对Envysion投资该基金日益不安，但仍决定继续这些投资。"
"Envysion也未采取任何措施缓解客户利益与自身利益之间的重大冲突——这是对其许可条件的根本性违反，而被告的失职助长了这一情况。"
杜俊基的辩护律师——Covenant Chambers的Ronald JJ Wong先生和Rebecca Soh女士——则请求处以5000至7000新元罚款。
他们在求情陈词中表示，杜俊基违法行为造成的损害"根本无法确定"。
"可以确定的是，控方将投资者损失与杜先生行为关联的企图是错误的，因为没有证据证明杜先生的疏忽——或Envysion未能化解已识别的利益冲突——导致了投资者的损失。"
他们援引高等法院对黄有志镍交易计划的描述："这是一个波及社会各阶层的巨额骗局，从普通市民到被表面高回报诱惑的精明投资者均未能幸免。"
"正是黄有志运作的庞氏骗局导致了基金投资者的损失——控方声称杜先生的行为造成投资者损失是站不住脚的。"
关于杜俊基的个人损失，辩护方称他不得不面对"不仅是投资失败，更是金融行业职业生涯毁灭"的后果。
"作为三个孩子的父亲，杜先生担忧在无法获得全职工作的情况下如何维持家庭生计。"
杜俊基的妻子现已成为家庭唯一经济支柱。其律师表示，当事人"已因指控事项受到多重惩罚"。
根据法律规定，杜俊基的违法行为最高可处以5万新元罚款。
