编者按：智能手机市场正面临一场由内存短缺引发的“寒流”。高通、Arm等行业巨头最新财报不及预期，股价应声下跌，暴露出供应链的深层危机。这场始于存储芯片的供应紧张，正迅速蔓延至整个消费电子产业链，甚至可能持续到2027年。在AI芯片热潮席卷全球的背景下，传统手机芯片巨头如何突围？本文将深入剖析内存短缺对行业的影响，并探讨芯片企业如何在这场供应链风暴中寻找新的增长极。
2月4日消息：高管和分析师周三表示，内存短缺将在未来一段时间内制约手机销售，进而打击高通等芯片供应商和Arm Holdings等芯片架构设计商的需求。这两家公司当天公布的财报均令投资者失望。
作为全球最大的智能手机芯片设计商之一，高通正面临订单相对疲软的局面，原因是客户无法获得足够的内存配额来交付完整产品，导致该公司对本季度营收的预测低于市场预期。
高通首席执行官克里斯蒂亚诺·阿蒙在财报电话会议上表示：“全行业范围内的内存短缺和价格上涨，很可能在本财年决定手机行业的整体规模。”
“不幸的是，我认为整个行业都受到了内存问题的影响。”
Arm设计的架构构成了当今全球大部分智能手机芯片（包括高通芯片）的基础。随着移动处理器销售停滞，Arm周三的专利费收入前景也显得黯淡。
Arm首席财务官杰森·柴尔德在公司财报发布后的分析师电话会议上表示，由于内存短缺对手机供应的影响，Arm未来一年的专利费收入可能下降高达2%。
周三盘后交易中，高通股价下跌近10%，Arm Holdings股价下跌8%。
高通高管表示，内存供应短缺可能会持续到本财年，并可能将供应压力延续至2027年。
去年12月，晨星分析师表示，他们预计内存供应紧张将持续到2027年。摩根大通分析师也预计供应短缺将持续到2027年。
根据Counterpoint Research的数据，由于内存价格上涨等因素，2026年全球先进智能手机芯片出货量预计将下降7%。内存价格的飙升预计也将普遍拖累消费电子产品的市场前景。
eToro分析师泽维尔·王表示：“财报结果在很大程度上反映了更广泛的行业趋势，而非高通特有的问题。该公司正在应对影响智能手机供应链部分环节的相同内存约束。”
不过，高通和Arm一直在努力减少对手机芯片市场的依赖，转而进军高增长、高利润的数据中心市场。
高通的阿蒙周三告诉路透社，他预计全球内存短缺不会影响该公司数据中心AI芯片的推出。高通预计将在今年下半年推出这些芯片，并在其2027财年带来可观的收入。
