【编者按】在AI浪潮席卷全球的当下，高性能存储芯片已成为驱动技术革命的核心引擎。韩国巨头SK海力士近日重磅发声，以不容置疑的自信，再次巩固了其在高端HBM（高带宽内存）市场的王者地位。面对激烈的市场竞争与激增的全球需求，SK海力士亮出的不仅是技术领先的“硬实力”，更是多年积淀的量产经验与客户信任构成的“护城河”。本文将深入解读其最新表态，揭秘HBM4的布局、应对供应短缺的策略，以及其从“内存供应商”向“全栈内存创造者”转型的雄心。芯片之战，已进入白热化阶段，谁将主导下一代AI基础设施的命脉？请看下文分解。
SK海力士通过展示对其下一代高带宽内存（HBM4）的强烈信心，重申了其在HBM市场的领导地位。公司就HBM竞争表示：“不仅仅是技术上领先，我们多年来积累的量产经验和客户信任，是短期内难以追赶的。”
SK海力士在29日举行的2025年第四季度财报电话会议上解释说：“HBM是一种不仅需要技术，同时需要量产能力、质量和供应执行能力的产品。”公司补充道：“HBM4也正按照与客户商定的时间表如期准备中，并且针对客户要求的数量，量产已经在进行中。”
公司指出，即使是基于现有1b纳米工艺的产品也能满足客户的性能要求，并强调其封装技术竞争力将成为HBM4的优势。
然而，由于HBM需求快速增长，供应端的限制也被提及。SK海力士表示：“虽然我们正在最大化生产，但很难完全满足100%的HBM需求。尽管部分竞争对手进入市场不可避免，但我们基于性能、量产能力和质量的领导地位将得以保持。”
关于产能扩张，公司透露：“存在空间限制，因此我们正在加速引入先进工艺。”
整体内存供需状况依然紧张。公司解释道：“客户库存水平普遍下降，特别是服务器客户，一旦确保货量便立即投入整机装配，导致库存消耗速度很快。”并补充说：“以服务器DRAM为主，客户库存将在下半年进一步降低，而NAND闪存在服务客户中的库存也迅速下降，已达到与DRAM相似的水平。”
对于NAND业务，SK海力士提出了应对市场向AI推理转变的策略。公司表示：“NAND正从简单的存储设备，转变为直接支持AI计算流程的存储解决方案。由于仅靠GPU和CPU内存无法满足客户需求，支持缓存加速技术和高速输入/输出的高性能企业级SSD需求正在激增。”公司解释称，正在准备超高性能、大容量SSD和下一代存储产品，以应对AI服务器架构的变化，并正在推进能够克服数据中心功耗和空间限制的技术。
关于内存供应策略，公司指出：“第一季度DRAM供应将保持与上一季度相似的水平，而NAND供应将会减少。”并补充道：“尽管AI服务器和通用内存需求激增，但生产空间的物理限制依然存在。供需环境在短期内将保持紧张。然而，即使在这种环境下，SK海力士也正努力最大化生产。”
与此同时，SK海力士披露了其中长期AI生态系统投资策略。公司表示：“为了识别能够在整个AI数据中心生态系统中进行合作的伙伴，我们在美国设立了AI投资实体‘AI Co’。”并解释：“该平台旨在主动获取与AI相关的未来技术和机会。”
关于投资规模，公司提到：“与公司的现金生成能力相比，这不是一个巨大的金额。这是我们从一个单一内存供应商演变为全栈内存创造者战略的一部分。”
对于关于美国关税和当地工厂建设的问题，SK海力士保持了谨慎立场。公司表示：“在海外建设半导体工厂涉及许多内外都需要考虑的变量。目前，我们正在关注两国政府间的谈判进程。”并补充说：“在此阶段，很难提及是否会建设额外的海外晶圆厂或具体的应对方向。我们将根据未来的政策环境和谈判结果来审视方向。”
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