KPJ Healthcare Bhd的盈利增长预计将受到其逐步扩展到健康旅游领域、国内患者数量弹性和政府对部门间合作的重视的推动。
RHB Research表示，由于患者组合和医院活动的改善，以及其KPJ Penang, KPJ Puteri和Damansara专科医院的收入增加，KPJ 2023年第四季度(4Q23)的核心收益同比增长71%。
“在本季度，KPJ登记的物业、厂房及设备(PPE)减值损失来自于Jeta Garden的养老业务(在损益中归类于已终止业务)，达1680万令吉，以及退休村在澳大利亚的投资物业760万令吉。
“这两个数字都被排除在核心利润水平之外。在环比基础上，由于季节性影响，收入环比下降了2%。
这家研究机构昨日在一份报告中表示:“董事会宣布派发1仙的中期股息，使其全年派息达到3.05仙。”
RHB Research表示，在2013年第四季度，KPJ的门诊和住院总访问量分别同比增长4%和13%，分别达到763,033和94,504，使其患者总访问量达到857,537，同比增长5%。
“本季度，在住院天数延长的情况下，手术病例同比增加了6%。
由于个人防护用品的减值损失，马来西亚的息税折旧及摊销前利润(ebitda)环比下降了5个百分点。”
RHB Research维持对KPJ的“买入”评级，目标价为1.86令吉。
这家研究机构表示，尽管KPJ近期股价反弹，但它仍认为该公司有充足的增长空间。
该公司表示:“这是由于其逐步向健康旅游领域扩张所带来的潜在机会，将现有医院升级为三级护理中心的战略举措(使KPJ能够涉足更复杂和不常见的程序)，以及在妊娠期提高医院利润率的空间。”
另一方面，丰隆投资银行(Hong Leong Investment Bank, HLIB) Research将KPJ的评级从买入下调至持有，目标价为1.70令吉，并称KPJ目前正将重点转向优化现有医院容量，并将优先考虑棕地项目，而不是新医院开业。
此前，KPJ在Covid-19大流行之前完成了一系列绿地扩张。
“在短期内，KPJ的目标是增加368张床位(增长9.9%)，使其床位总数达到4101张。额外的产能将在短期内支持KPJ的有机增长。
“此外，鉴于政府强调跨部门合作，KPJ的广泛存在使它能够从政府向私营部门采购更多医院护理服务的倡议中受益。”
该研究机构表示:“值得注意的是，在疫情期间，KPJ获得了分配给此类服务的1亿令吉预算的52%份额。”
此外，TA Research也维持了对KPJ的“持有”评级，目标价为1.50令吉，并表示对KPJ的前景仍持乐观态度，因为预计国内患者数量将保持弹性。
该研究机构预计，增长将来自医疗旅游、招聘更多顾问的持续努力和扩张计划。
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