百打凌查亚：IHH医疗保健有限公司希望在未来三到五年内通过正在进行的资产增强计划（AEIs）在其医院增加约300张床位。
根据CGS国际（CGSI）研究，新增的床位将用于槟城鹰阁医院、槟城盘泰医院及其最近收购的岛医院。
Gleneagles Penang的建设已经开始，预计将于2025年第一季度（1Q25）完工。
这包括一个15层高的街区，可以增加20-30张床，以及一个有22张床的新翼。
在槟城潘泰医院，两期扩建将使每一期的病床容量增加30%，第一阶段计划于25年第四季度完成，第二阶段预计于2029年完成。
至于岛医院，马银行投资银行（Maybank Investment Bank，简称Maybank IB）的研究指出，它收购的土地包括一个7英亩的土地储备，并获得了一个拥有400个床位的医院、一个拥有300个房间的医疗套房和一个38层的酒店的开发批准。
该研究机构还指出，此次收购为IHH旗下的医院提供了交叉转诊的机会，这已被纳入其预测。
马银行IB研究维持该股“买入”评级，目标价维持不变，为每股7.97令吉。
它仍然看好IHH，认为目前人口结构向富裕、老龄化人口的转变是入院人数和收入增长的关键驱动力，确保了IHH等私营医疗运营商的长期前景。
马来亚银行IB研究表示，2025年，IHH的估值已经成熟，可以重新评级，特别是随着双威医疗和哥伦比亚亚洲医疗的上市。
然而，该公司补充称，这些拟议的上市可能不会以高于IHH的估值执行，从而限制了IHH估值重新调整的空间。
与此同时，在近期盈利不利的情况下，CGSI Research维持对IHH的“持有”评级，目标股价为每股7.75令吉。
该公司预计，继24年第一季度土耳其一次性减税后，IHH在2025财年（25财年）的每股收益同比增长相对平稳，仅为3.4%。
该公司的新加坡业务在2024年前9个月贡献了35%的息税折旧及摊销前利润，但由于伊丽莎白果园（Mt Elizabeth Orchard）的aei加速，其床位容量将减少100张至690张，新加坡业务在25财年可能会放缓。
CGSI Research指出，IHH所有业务的营收增加可能带来利好，但下行风险包括，收购岛医院所需的40亿令吉伊斯兰债券的偿还速度放缓，以及伊丽莎白果园医院的患者回归速度放缓。
