美国银行分析师周四重申了对英伟达（纳斯达克股票代码：NVDA）股票的买入评级，并将目标价从165美元上调至190美元，这意味着比目前的水平上涨近40%。
美国银行还将其2025年和2026年的预估每股收益（EPS）分别上调了13%和20%。
该银行认为，拥有80-85%市场份额的英伟达正面临着“世代机遇”，整个潜在市场（TAM）将超过4000亿美元，比今年的预测大幅增长。
分析师表示，他们对该股的看涨立场得到了最近几项行业发展的支撑——台积电最近的井喷报告、AMD的人工智能活动、强劲的布莱克韦尔需求等——以及该公司强劲的竞争定位。
此外，他们还强调了英伟达被低估的与埃森哲（NYSE:ACN）、ServiceNow （NYSE:NOW）和甲骨文（NYSE:ORCL）等大公司的企业合作关系，以及它的软件产品。
他们指出：“NVDA的业务涉及多个垂直领域，AI Foundry、AI Hubs、nim等产品是其AI领导地位的关键杠杆，不仅在硬件方面，而且在系统/生态系统方面。”
美国银行预计，英伟达45%至50%的自由现金流（FCF）仍未得到充分重视，因为它几乎是所谓的“七巨头”（Magnificent Seven）平均水平的两倍。
分析师表示：“以美元计算，未来两年NVDA可能会吸纳2000多亿美元的现金流动资金，与苹果相媲美，并提供增长期权。”
在乐观的情况下，美国银行认为，如果英伟达的网络市场份额达到17-18%，那么英伟达的表现可能会超出预期，这主要得益于其Spectrum交换机的增长和以太网市场份额的潜在增长。
从概念上讲，这可能导致2026财年的销售额超过2000亿美元。此外，考虑到系统组合变化和Blackwell产品线的更高收益率，毛利率有可能提高到70%左右。
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