悉尼：周一，美元在谨慎情绪中开盘，本周将成为美国降息前景的关键一周，而日元最近的反弹受到对国内利率上升的押注的支撑。
上周末，日本央行行长上田和夫（Kazuo Ueda）表示，“从经济数据步入正轨的意义上说，下一次加息即将到来”，此前有数据显示，东京10月份通胀有所回升。
市场目前暗示，在12月18日至19日的政策会议上，日本央行加息25个基点至0.5%的可能性为56%。
巴克莱（Barclays）经济学家Christian Keller表示，本周公布的就业数据应会显示就业进一步回升，所有迹象都指向2月又一轮强劲的薪资上涨。
“薪资和通胀形势继续支持进一步加息，不过日本央行是在12月还是1月加息仍是一个未知数，”他补充道。
提前加息的风险，足以让美元兑日元汇率保持在149.60日元的水平。上周，美元兑日元汇率下跌3.3%，为去年7月以来的最大跌幅。支撑位在149.40 - 47和147.35附近。
欧元兑美元汇率维持在1.0555美元，上周反弹1.5%，已脱离1.0425美元的一年低点。这使得美元指数持平于105.790，即便在上周遭遇挫折后，11月美元指数仍上涨1.8%。
“鉴于美国经济持续保持弹性，且其他地区前景恶化，我们认为这不是美元进一步下挫的开始，” Capital Economics副首席市场分析师Jonas Goltermann表示。
“但短期内预期利率进一步向有利于美国的方向转变的门槛相当高，”他补充称。“在我们看来，年底前的一段整固期是最有可能出现的情况，尽管在2025年期间，风险仍偏向于美元。”
利率前景的关键将是定于周五公布的11月非农就业报告，该报告预估中值倾向于增加19.5万人，而10月的非农就业报告受天气和罢工影响较大。鉴于该调查的回复率较低，该数据也可能被修正。
失业率预计将从4.1%小幅升至4.2%，这将使美联储（fed）按计划在12月18日降息25个基点。
市场暗示，这种宽松的可能性为65%，尽管市场预计2025年全年还会有两次降息。
本周将有多位美联储官员发表讲话，包括美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）周三将发表讲话，其他数据还包括制造业和服务业的调查。
市场预计欧洲央行（ecb）本月也将降息，市场暗示该行在12月12日降息50个基点的可能性为27%。
政治不确定性是拖累欧元的另一个因素，投资者在观望法国政府能否安然度过本周。
法国极右翼政党国民大会党（National Rally）领导人周日表示，政府拒绝了该党要求做出更多预算让步的呼吁，这加大了未来几天举行不信任投票的可能性，可能导致总理巴尼尔（Michel Barnier）下台。
由于预算赤字不断扩大的威胁，法国国债收益率与希腊国债收益率相当，而与德国国债收益率的息差达到2012年以来的最高水平。
